5月31日，蔚來(lái)能源投資(湖北)有限公司（下稱(chēng)“蔚來(lái)能源”）獲武漢光創(chuàng)新興技術(shù)一期創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（下稱(chēng)“武漢光創(chuàng)基金”）等機(jī)構(gòu)15億元人民幣戰(zhàn)略投資。
三方資料顯示，武漢光創(chuàng)基金雖然是武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司發(fā)起設(shè)立的市場(chǎng)化基金，但其股東方卻是武漢東湖區(qū)的一家國(guó)有企業(yè)。
權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，換電產(chǎn)業(yè)2025年合計(jì)規(guī)模有望超2000億元。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，此次投資屬于典型的國(guó)資加持，代表著政府層面對(duì)換電模式的認(rèn)可，也標(biāo)志著換電賽道中頭部企業(yè)的商業(yè)價(jià)值，開(kāi)始受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。
千億賽道風(fēng)起，換電成“香餑餑”
從去年開(kāi)始，主流車(chē)企紛紛開(kāi)始在換電賽道尋求與蔚來(lái)能源合作。這讓蔚來(lái)能源走到聚光燈下，成為了人們眼中的“香餑餑”。
頭部車(chē)企之所以希望加速推進(jìn)與蔚來(lái)能源的合作，一方面是因?yàn)閾Q電已經(jīng)成為主流補(bǔ)能模式。此前，蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌公開(kāi)表示，希望越來(lái)越多伙伴加入換電聯(lián)盟，盡早讓換電站規(guī)模突破萬(wàn)座。屆時(shí)，換電的業(yè)務(wù)邏輯將與現(xiàn)在完全不同。
蔚來(lái)在換電領(lǐng)域已經(jīng)形成了很強(qiáng)的壁壘。截至5月31日，蔚來(lái)已在全國(guó)建設(shè)換電站2,427座、充電樁22,595根，是全國(guó)布局換電站、充電樁最多的汽車(chē)品牌。蔚來(lái)充電樁面向全行業(yè)用戶(hù)開(kāi)放共享，超80%電量服務(wù)蔚來(lái)以外用戶(hù)。
東方證券預(yù)計(jì)，到2025年，國(guó)內(nèi)換電車(chē)型占比有望達(dá)30%，預(yù)計(jì)將有越來(lái)越多的車(chē)企推出換電車(chē)型。李斌表示，從傳統(tǒng)的充電模式轉(zhuǎn)變?yōu)閾Q電模式，只需對(duì)車(chē)輛底盤(pán)進(jìn)行簡(jiǎn)單適配即可實(shí)現(xiàn)，每輛車(chē)的成本僅1000元左右。他還預(yù)測(cè)，具備換電能力的車(chē)型能夠吸引更多消費(fèi)者，預(yù)計(jì)市場(chǎng)增量能夠提升10%-20%。
“只要愿意參與換電，愿意對(duì)其產(chǎn)品的底盤(pán)進(jìn)行一些必要的改造，去匹配我們下一代電池包的標(biāo)準(zhǔn)，我們都是歡迎的。這其實(shí)是一個(gè)雙贏(yíng)的事情?！崩畋蟊硎?，“最近還有幾家汽車(chē)公司在跟我們談?！?span style="display:none">mbh驛資訊
換電是目前電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)上最便捷的加電方式，蔚來(lái)能源在基建上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，讓車(chē)企想入局換電賽道，與蔚來(lái)能源合作，成為毫無(wú)疑問(wèn)的首選。
另一方面也是因?yàn)閾Q電有著巨大的市場(chǎng)潛力，是主流車(chē)企無(wú)法忽視的一條大賽道。根據(jù)中金公司相關(guān)研究，在換電產(chǎn)業(yè)生態(tài)中，除換電車(chē)型和動(dòng)力電池之外，換電站制造、換電站運(yùn)營(yíng)、電池銀行也將成為增值點(diǎn)。2025年換電車(chē)型年銷(xiāo)量將達(dá)172萬(wàn)輛，換電站運(yùn)營(yíng)商的市場(chǎng)規(guī)模1139億元，整個(gè)換電產(chǎn)業(yè)2025年合計(jì)規(guī)模將有望超2000億。
與此同時(shí)，從能源建設(shè)與電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)角度看，在構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)中，越來(lái)越多人注意到了補(bǔ)能基建對(duì)電網(wǎng)調(diào)節(jié)的價(jià)值。
業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于電網(wǎng)而言，換電站具備天然儲(chǔ)能能力，本身就是優(yōu)質(zhì)的“電力搬運(yùn)工”，它不僅能實(shí)現(xiàn)新能源汽車(chē)的高效補(bǔ)能，而且有利于減少電力資源的浪費(fèi)。相對(duì)高壓快充來(lái)說(shuō)，換電模式對(duì)電網(wǎng)的壓力更小。
隨著國(guó)家多項(xiàng)政策鼓勵(lì)發(fā)展換電，陸續(xù)有國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)參與其中，并與蔚來(lái)能源進(jìn)行合作。截至目前，蔚來(lái)能源已與中國(guó)石化、中國(guó)海油、殼牌、國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、皖能集團(tuán)、中安能源等能源電力領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)行全方位的換電合作，共同推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)換電生態(tài)的快速發(fā)展。這也讓外界清晰地看到了蔚來(lái)能源正與攜手能源產(chǎn)業(yè)巨頭，向著能源服務(wù)商目標(biāo)前行。
商業(yè)閉環(huán)跑通，“朋友圈”擴(kuò)容讓盈利可期
為了讓加電比加油更方便，蔚來(lái)能源為用戶(hù)提供“可充可換可升級(jí)”的全場(chǎng)景能源服務(wù)。換電體驗(yàn)一直受到用戶(hù)好評(píng)，但前期基建投入大，很多蔚來(lái)之外的用戶(hù)不能理解這種“基建狂魔”的行為。
隨著規(guī)模擴(kuò)大、運(yùn)營(yíng)成熟，加之電動(dòng)汽車(chē)保有量的不斷提升，越來(lái)越多的人看到了蔚來(lái)能源在用戶(hù)體驗(yàn)之外的商業(yè)價(jià)值。
以換電站為例，蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌此前對(duì)媒體表示：“如果單個(gè)換電站一天有60單，換電服務(wù)本身就掙錢(qián)了。今年春節(jié)，最高的一個(gè)換電站一天服務(wù)了195單，現(xiàn)在全國(guó)差不多已經(jīng)有20%的換電站能夠做到60單。”
對(duì)于換電這樣一盤(pán)大棋，蔚來(lái)的態(tài)度很明確，就是要開(kāi)放發(fā)展。
“隨著網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大、隨著越來(lái)越多的同行加入，這條護(hù)城河將越來(lái)越深，從做換電的第一天開(kāi)始，就決定了要對(duì)外開(kāi)放。蔚來(lái)開(kāi)放換電不是為了降本，而是為了長(zhǎng)期的收入以及節(jié)約資源?！崩畋笤@樣說(shuō)?！皳Q電站和云服務(wù)其實(shí)有很多共同點(diǎn)，例如網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)非常強(qiáng)、需要長(zhǎng)期的建設(shè)、要經(jīng)過(guò)公司自己的充分驗(yàn)證來(lái)證明其符合用戶(hù)需求。經(jīng)過(guò)6年多的實(shí)際運(yùn)營(yíng)，蔚來(lái)的換電業(yè)務(wù)已經(jīng)具備對(duì)外開(kāi)放的能力。”
截至2024年5月，蔚來(lái)先后與長(zhǎng)安、吉利、江淮、奇瑞、路特斯、廣汽、一汽等7家車(chē)企達(dá)成換電合作。目前，蔚來(lái)?yè)Q電模式已受到國(guó)內(nèi)主流玩家的認(rèn)可，行業(yè)對(duì)換電統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的呼聲越來(lái)越高。一路走來(lái)，蔚來(lái)能源的換電模式頗有些“得道多助”的意味。
蔚來(lái)能源從基建先行-內(nèi)部閉環(huán)-全場(chǎng)景驗(yàn)證，再到對(duì)外開(kāi)放，不僅服務(wù)蔚來(lái)、樂(lè)道，還服務(wù)其他充換電戰(zhàn)略合作車(chē)企，實(shí)現(xiàn)多品牌、多平臺(tái)服務(wù)和運(yùn)營(yíng)，完成了商業(yè)閉環(huán)的驗(yàn)證。有從業(yè)者認(rèn)為，這種商業(yè)模式的發(fā)展路徑類(lèi)似中國(guó)高鐵，在自身建設(shè)成熟，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化商業(yè)運(yùn)營(yíng)后，開(kāi)始對(duì)外輸出。
今年5月，蔚來(lái)發(fā)布的第二品牌樂(lè)道，成立初始就能享受超1000座換電站的加電服務(wù)，這讓樂(lè)道一誕生就成為補(bǔ)能體系中的 "行業(yè)第二"，也讓換電模式在多品牌、多平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)、服務(wù)中得到驗(yàn)證。
隨著電動(dòng)汽車(chē)保有量增長(zhǎng)和行業(yè)開(kāi)放，蔚來(lái)能源的充換電“朋友圈”將會(huì)越來(lái)越大，基建設(shè)施利用率會(huì)越來(lái)越高，盈利可期。商業(yè)閉環(huán)跑通+盈利可期，這也是政府產(chǎn)業(yè)基金愿意出資15億元加碼蔚來(lái)能源的重要原因之一。
基石投資者入局，15億只是一個(gè)開(kāi)始？
今年北京車(chē)展上，360創(chuàng)始人周鴻祎特別參觀(guān)了蔚來(lái)?yè)Q電站，并當(dāng)場(chǎng)對(duì)蔚來(lái)?yè)Q電給出三點(diǎn)評(píng)價(jià)：第一，可以換電，這種模式創(chuàng)造了一個(gè)巨大的差異化定位；第二，有用戶(hù)說(shuō)過(guò)，電車(chē)開(kāi)了5年，油錢(qián)省下來(lái)不少，所以解決了用戶(hù)痛點(diǎn)；第三，從商業(yè)角度，這是一個(gè)能源服務(wù)，未來(lái)蔚來(lái)也將成為一個(gè)新能源公司、儲(chǔ)能公司。
有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，如今新能源汽車(chē)市占率已經(jīng)突破50%，補(bǔ)能體系不僅關(guān)乎用車(chē)體驗(yàn)，還決定了整個(gè)產(chǎn)業(yè)能否持續(xù)發(fā)展。電動(dòng)汽車(chē)的補(bǔ)能，不可單純依賴(lài)第三方公共充電樁服務(wù)商，對(duì)于自建補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)的車(chē)企，更有利于維護(hù)自身品牌，也是為新能源汽車(chē)的普及添磚加瓦。
據(jù)悉，本輪15億元戰(zhàn)略投資將用于充電、換電、儲(chǔ)能、電池服務(wù)、能源互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)、制造、運(yùn)維，蔚來(lái)能源充換電基礎(chǔ)設(shè)施的布局發(fā)展，并支持車(chē)網(wǎng)互動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投入。此次投資將進(jìn)一步助力蔚來(lái)能源的高速發(fā)展。
伴隨著蔚來(lái)能源在資本層面實(shí)現(xiàn)開(kāi)放，此蔚來(lái)能源后續(xù)是否會(huì)接納更多的資本，最終獨(dú)立發(fā)展，長(zhǎng)成為這個(gè)千億賽道上的超級(jí)獨(dú)角獸？
此次政府產(chǎn)業(yè)基金作為基石投資者入局，能夠優(yōu)化蔚來(lái)能源的資本結(jié)構(gòu)，不知是否某種層面上意味著其向著獨(dú)立邁出的第一步。蔚來(lái)能源會(huì)不會(huì)獨(dú)立，想必很快也就會(huì)有答案。
讓子彈再飛一會(huì)。
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